專精特新“小巨人”企業(yè)，是近年來中央和地方層面都在大力扶持的重點企業(yè)類型。
今年《政府工作報告》提出，著力培育專精特新企業(yè)，在資金、人才、孵化平臺搭建等方面給予大力支持。《“十四五”規(guī)劃及2035愿景目標(biāo)綱要》也明確，“十四五”期間，要推動中小企業(yè)提升專業(yè)化優(yōu)勢，培育專精特新“小巨人”企業(yè)和制造業(yè)單項冠軍企業(yè)。
專精特新是指具有“專業(yè)化、精細(xì)化、特色化、新穎化”的“四化”特征的企業(yè)，而專精特新“小巨人”企業(yè)則是其中的佼佼者，是專注于細(xì)分市場、創(chuàng)新能力強、市場占有率高、掌握關(guān)鍵核心技術(shù)、質(zhì)量效益優(yōu)的排頭兵企業(yè)。
工信部數(shù)據(jù)顯示，目前已培育三批4762家專精特新“小巨人”企業(yè)，帶動各地培育省級專精特新中小企業(yè)4萬多家。
近期，數(shù)庫科技梳理并分析了目前已培育的4762家國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，長三角企業(yè)占比最多，超過總數(shù)的1/4。從行業(yè)來看，制造業(yè)企業(yè)數(shù)量占據(jù)絕對優(yōu)勢，超7成為制造業(yè)行業(yè)相關(guān)企業(yè)。
而從細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈來看，碳中和等產(chǎn)業(yè)鏈中專精特新“小巨人”企業(yè)發(fā)展迅速。
上海社會科學(xué)院科研處副處長、研究員、博士生導(dǎo)師，復(fù)旦大學(xué)中國社會主義經(jīng)濟研究中心兼職研究員劉亮認(rèn)為，碳中和產(chǎn)業(yè)是一個新興且受國家鼓勵的產(chǎn)業(yè)，企業(yè)進入的技術(shù)門檻較高，但資金門檻并不高，同時由于這是一片具有良好前景的創(chuàng)業(yè)藍海，這就吸引了具有較強技術(shù)能力但資金相對有限的創(chuàng)業(yè)者們進入行業(yè)，從而能夠激發(fā)更強的創(chuàng)新活力，形成快速成長的、具有較強專業(yè)技術(shù)能力和較高水平的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。
多分布于東部沿海，制造業(yè)占比大
制造業(yè)是立國之本、興國之器、強國之基，是實體經(jīng)濟的重要基礎(chǔ)，也是大國博弈、國際產(chǎn)業(yè)競爭的焦點。作為制造業(yè)中知識密集、創(chuàng)新活躍、成長性好、附加值高的關(guān)鍵領(lǐng)域，先進制造業(yè)近些年來已然成為一國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要推動力和國家安全的重要支柱，引領(lǐng)未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向。
根據(jù)數(shù)庫科技數(shù)據(jù)顯示，專精特新“小巨人”企業(yè)超7成分布在制造業(yè)，共計3465家。其中有40%以上主要分布在專用設(shè)備制造業(yè)、通用設(shè)備制造業(yè)、電氣機械和器材制造業(yè)三大行業(yè)。
專精特新“小巨人”企業(yè)超7成分布于制造業(yè)
在廣東省中小企業(yè)發(fā)展促進會會長謝泓看來，相對“高新技術(shù)企業(yè)”而言，“專精特新”更加強調(diào)基礎(chǔ)與沉淀，而非創(chuàng)新和研發(fā)所能解決的問題，它需要工藝沉淀、技術(shù)沉淀、供應(yīng)鏈沉淀、設(shè)計沉淀。因此，“專精特新”更加偏重基礎(chǔ)制造業(yè)，特別是智能制造、生物健康、節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域，但是未來可能也會形成一些新材料類的企業(yè)以解決一些關(guān)鍵零部件卡脖子的問題，“都是陶瓷，都是電子，都是材料，為何我們跟日本、德國就有差別，很多已經(jīng)不是技術(shù)問題，而是理解及工藝問題。沉淀不夠的領(lǐng)域，也會卡脖子。”
這也與工信部對專精特新“小巨人”企業(yè)培育工作的要求相符。
? 專精特新“小巨人”企業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)品應(yīng)優(yōu)先聚焦制造業(yè)短板弱項，從事細(xì)分產(chǎn)品市場屬于制造業(yè)核心基礎(chǔ)零部件、先進基礎(chǔ)工藝和關(guān)鍵基礎(chǔ)材料；
? 或符合制造強國戰(zhàn)略十大重點產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域；或?qū)儆诋a(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)及關(guān)鍵領(lǐng)域“補短板”“鍛長板”“填空白”產(chǎn)品；
? 或圍繞重點產(chǎn)業(yè)鏈開展關(guān)鍵基礎(chǔ)技術(shù)和產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化攻關(guān)；或?qū)儆谛乱淮畔⒓夹g(shù)與實體經(jīng)濟深度融合的創(chuàng)新產(chǎn)品。
從地域上看，數(shù)庫科技數(shù)據(jù)顯示，入選國家工業(yè)和信息化部的專精特新“小巨人”企業(yè)主要分布在東部沿海地區(qū)，其中浙江省470家，廣東省429家，山東省358家，江蘇省286家，上海市263家，位居前五。
專精特新“小巨人”企業(yè)多分布于東部沿海地區(qū)
聚焦到區(qū)域，可以看到，長三角地區(qū)專精特新企業(yè)發(fā)展迅猛，專精特新“小巨人”企業(yè)共1249家，占全國總數(shù)的四分之一以上。
專精特新“小巨人”企業(yè)長三角地區(qū)分布
長三角是我國經(jīng)濟最發(fā)達的區(qū)域之一，近年來長三角地區(qū)對專精特新企業(yè)支持力度持續(xù)加強。
比如，為緩解企業(yè)因疫情而造成的影響，上海市自2020年起出臺了多個支持中小企業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展的相關(guān)政策，其中在《關(guān)于應(yīng)對疫情影響進一步加強企業(yè)服務(wù)促進中小企業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展的意見》中，明確提出減輕中小企業(yè)負(fù)擔(dān)、加大金融助企紓困、開展專項企業(yè)服務(wù)、支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展等方面措施?！蛾P(guān)于加大支持本市中小企業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展的22條政策措施》進一步提出加大減稅降費力度、降低企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本、強化中小企業(yè)融資服務(wù)等具體舉措，為中小企業(yè)的發(fā)展保駕護航。
今年2月，上海臨港新片區(qū)對專精特新企業(yè)關(guān)鍵核心技術(shù)與產(chǎn)品突破、增強國際競爭力，助力產(chǎn)業(yè)鏈固鏈、強鏈、補鏈，全面提升發(fā)展質(zhì)量水平制定相關(guān)支持政策。
浙江民營經(jīng)濟發(fā)展基礎(chǔ)好、實力強。截至2021年，浙江的民營經(jīng)濟連續(xù)22年居全國各省首位。近年來，浙江在培育專精特新中小企業(yè)方面也建立了較為完善的政策和制度保障，已初步形成了省級專精特新、省級“隱形冠軍”、國家專精特新“小巨人”企業(yè)的梯度培育體系。目前，浙江有470家國家級專精特新“小巨人”企業(yè)，居全國第一。
碳中和產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)數(shù)量占優(yōu)
聚焦近年來國家重點扶持的行業(yè)，結(jié)合數(shù)庫科技數(shù)據(jù)分析，在碳中和、高端裝備、人工智能、智慧能源、大健康和節(jié)能環(huán)保這六條產(chǎn)業(yè)鏈上，國家級專精特新“小巨人”企業(yè)優(yōu)勢明顯。從絕對數(shù)量來看，碳中和產(chǎn)業(yè)鏈和高端裝備產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)數(shù)量最多，以884家的數(shù)量并列第一。
專精特新企業(yè)在重點產(chǎn)業(yè)鏈上的分布
在上述產(chǎn)業(yè)鏈中，碳中和產(chǎn)業(yè)鏈中上市的專精特新“小巨人”企業(yè)數(shù)量最多，達到272家，占比30%；高端裝備產(chǎn)業(yè)鏈次之，上市222家，占比25%；智慧能源產(chǎn)業(yè)鏈上市95家，占比27%。
專精特新“小巨人”企業(yè)上市數(shù)量
從企業(yè)營收來看，專精特新“小巨人”上市企業(yè)近三年平均營業(yè)收入持續(xù)增長，2020年第四季度，營業(yè)總收入近7億元，增長率27.55%。
專精特新上市企業(yè)收入及增長率
在創(chuàng)新能力方面，“小巨人”六大產(chǎn)業(yè)鏈中的上市企業(yè)擁有專利數(shù)量總計近3萬個，其中碳中和產(chǎn)業(yè)鏈上的上市企業(yè)專利數(shù)量已超1萬個。同時，近三年“小巨人”六大產(chǎn)業(yè)鏈中的上市企業(yè)軟著數(shù)量超3千個，注冊商標(biāo)已近1.5萬個。
“小巨人”六大產(chǎn)業(yè)鏈中上市企業(yè)專利數(shù)量統(tǒng)計
六大產(chǎn)業(yè)鏈上專精特新企業(yè)軟著及商標(biāo)統(tǒng)計
據(jù)介紹，“專”、“精”即“專業(yè)化”、“精細(xì)化”，“小巨人”公司的特性體現(xiàn)在主營產(chǎn)品的品類規(guī)定（工業(yè)“四基”）與產(chǎn)品收入的集中性（主營產(chǎn)品收入占比70%以上），即對產(chǎn)品類型和產(chǎn)品收入上的特性有較為嚴(yán)格的要求。不僅如此，“小巨人”公司要專注于細(xì)分市場，深耕某一領(lǐng)域、經(jīng)過長期積累（從事特定細(xì)分市場時間達到3年及以上）而形成影響力（主導(dǎo)產(chǎn)品在細(xì)分市場占有率位于全省前3位）。
因而，如何量化地定義財報披露中繁雜的產(chǎn)品名稱背后的屬性和進一步分類尤為重要。
為了定量刻畫公司的產(chǎn)品構(gòu)成，數(shù)庫科技創(chuàng)新性地研發(fā)并引入了SAM產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)。數(shù)庫SAM產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)的分類標(biāo)準(zhǔn)在GICS分類標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合內(nèi)部專家經(jīng)驗、外部用戶反饋、企業(yè)管理層說明、券商研究報告等經(jīng)過10多年的迭代積累，衍生出12個層級的細(xì)分產(chǎn)品分類。結(jié)合數(shù)庫SAM產(chǎn)業(yè)鏈分類標(biāo)準(zhǔn)，這意味著可以使用更廣泛更細(xì)顆粒度的業(yè)務(wù)線級別選擇公司分組，實現(xiàn)更精準(zhǔn)的行業(yè)可比性，在細(xì)分垂直領(lǐng)域，實現(xiàn)企業(yè)的精準(zhǔn)定位。
下圖展示了在數(shù)庫 SAM 產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)中，4 級產(chǎn)品半導(dǎo)體集成電路及其在產(chǎn)業(yè)鏈中的位置。在標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品分類及層級后，數(shù)庫科技根據(jù)企業(yè)每期報告披露的各產(chǎn)品名稱和主營收入，將產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化后，計算出企業(yè)在每個標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品上的收入。
數(shù)庫科技半導(dǎo)體產(chǎn)品與設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)纠?span>
以碳中和產(chǎn)業(yè)鏈為例，上海社會科學(xué)院科研處副處長、研究員、博士生導(dǎo)師，復(fù)旦大學(xué)中國社會主義經(jīng)濟研究中心兼職研究員劉亮認(rèn)為，專精特新“小巨人”企業(yè)在碳中和產(chǎn)業(yè)鏈上表現(xiàn)突出的原因有以下幾點：
首先碳中和產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)本身就契合專精特新的概念，專精特新就是“專業(yè)化、精細(xì)化、特色化和新穎化”，碳中和產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)需要專業(yè)的知識，并且由于碳中和是一個新興產(chǎn)業(yè)，所以在專業(yè)特色和新穎方面本身就具有優(yōu)勢。
其次，我國碳中和市場廣闊，能夠容納大量的創(chuàng)新型企業(yè)。我國碳排放量從建國初7858萬噸到2020年已達到102.51億噸，而按照我國“雙碳”目標(biāo)要求，據(jù)多個智庫測算，未來我國僅在碳中和方面的相關(guān)的投資規(guī)模就將達到70萬億以上，如此龐大的市場中能夠產(chǎn)生大量的專精特新企業(yè)。
最后，由于行業(yè)門檻相對較低，碳中和產(chǎn)業(yè)是一個新興且國家鼓勵的產(chǎn)業(yè)，企業(yè)進入的技術(shù)門檻較高，但資金門檻并不高，同時由于這是一片具有良好前景的創(chuàng)業(yè)藍海，這就吸引了具有較強技術(shù)能力但缺少資金的創(chuàng)業(yè)者進入行業(yè)，從而更能夠激發(fā)強勁的創(chuàng)新活力，形成快速成長的具有較強專業(yè)技術(shù)能力和較高水平的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。
為區(qū)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展、投資決策賦能
專精特新產(chǎn)業(yè)鏈的定位和深挖，對政府產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、銀行產(chǎn)融服務(wù)提供決策依據(jù)等具有積極的意義。若能構(gòu)建科學(xué)的產(chǎn)業(yè)評價體系，就能有助于實現(xiàn)精細(xì)化、專業(yè)化的管理和運營。
不論是在政府端、銀行端還是一級市場和二級市場，相較于對某個企業(yè)的調(diào)研評估，對于整個產(chǎn)業(yè)鏈的綜合把握更有助于其展開長期的、區(qū)域性的規(guī)劃，進而在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、投資重點選取等方面有著更具參考性的價值。
以政府端為例，通過產(chǎn)業(yè)鏈分析模型可以快速全面地通過大數(shù)據(jù)手段梳理地區(qū)產(chǎn)業(yè)鏈和細(xì)分行業(yè)的資源稟賦和核心競爭力，從而為地區(qū)政府制定產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和招商指引提供大數(shù)據(jù)依據(jù)和支撐。數(shù)庫科技的產(chǎn)業(yè)發(fā)展評價模型包含了行業(yè)規(guī)模、經(jīng)營增長、人員規(guī)模、創(chuàng)新能力、資質(zhì)企業(yè)、資本熱度、盈利能力、政策影響8個維度， 31個行業(yè)細(xì)分指標(biāo)，通過大數(shù)據(jù)熵值模型和經(jīng)典產(chǎn)業(yè)規(guī)劃漏斗模型，對各地細(xì)分行業(yè)進行綜合評分，從而找準(zhǔn)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)長短板，提出強鏈、補鏈、延鏈策略。
? 在強鏈上，突出招大招優(yōu)招精招強。加快培優(yōu)、扶強助長，爭取扶持當(dāng)?shù)馗鄦雾椆谲娖髽I(yè)、專精特新企業(yè)、“小巨人”企業(yè)。
? 在補鏈上，打通產(chǎn)業(yè)鏈堵點、暢通痛點。分狹義補鏈，產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)補上新興細(xì)分行業(yè)，和廣義補鏈，補上符合前沿發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)。
? 在延鏈上，暢通延長產(chǎn)業(yè)鏈。細(xì)分行業(yè)往上游研發(fā)、下游應(yīng)用服務(wù)營銷拓展延伸，增加產(chǎn)業(yè)附加值，協(xié)同產(chǎn)業(yè)鏈區(qū)域內(nèi)配套能力，提升產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈的安全穩(wěn)定。
數(shù)庫科技某產(chǎn)業(yè)鏈強補延效果展示
再如銀行端的應(yīng)用，產(chǎn)業(yè)評價模型可定位區(qū)域優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和政策扶持產(chǎn)業(yè)，優(yōu)化銀行信貸結(jié)構(gòu)和投向，精準(zhǔn)支持實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。數(shù)庫科技的產(chǎn)業(yè)評價模型依托產(chǎn)融大數(shù)據(jù)，可精準(zhǔn)計算出區(qū)域內(nèi)中小微企業(yè)、資質(zhì)企業(yè)、知識產(chǎn)權(quán)、政策扶持的行業(yè)分布情況，從而幫助銀行快速定位區(qū)域的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，聚焦信貸目標(biāo)群體。商業(yè)銀行也可以根據(jù)區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的趨勢，積極實施信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整，進一步引導(dǎo)、促進社會各種資源的優(yōu)化配置，提高經(jīng)濟效率，加快區(qū)域內(nèi)具備競爭優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的形成與快速發(fā)展,從而實現(xiàn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的雙贏。
在一級市場應(yīng)用場景上，據(jù)了解，VCPE、上市公司、并購基金的投資、并購行為也將越來越多的圍繞產(chǎn)業(yè)鏈展開，同時PE未來會更多的配合上市公司針對產(chǎn)業(yè)鏈進行投資、并購，從而占領(lǐng)產(chǎn)業(yè)鏈整合之后的巨大收益，產(chǎn)業(yè)鏈并購能達到1+1大于10的可能性。
有觀點認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)鏈大數(shù)據(jù)平臺，使得投資機構(gòu)更加聚焦在最終的投資、并購交易環(huán)節(jié)，而不是把成本浪費在項目尋找、產(chǎn)業(yè)分析、企業(yè)并購可行性判斷上面。通過大數(shù)據(jù)分析，分析產(chǎn)業(yè)鏈的具體行業(yè)、具體企業(yè)的投資并購價值、并購可行性、并購發(fā)展?jié)摿Φ取?/span>
對于二級市場研究，雖然專精特新“小巨人”整體基本面和政策面較好，但內(nèi)部分化也較為明顯，另外如果過度地關(guān)注企業(yè)目前的單一維度可能會忽視其未來成長潛力，因此通過數(shù)庫科技的產(chǎn)業(yè)鏈多維度數(shù)據(jù)平臺，更有利于基金經(jīng)理們做到優(yōu)中選優(yōu)。在此基礎(chǔ)上，高成長產(chǎn)業(yè)鏈上的公司會受到更多的關(guān)注，具有更大潛力的公司也會受到投資機構(gòu)青睞。
最后，在落地應(yīng)用上，為挖掘及培育具有潛力的潛在專精特新企業(yè)，數(shù)庫科技對細(xì)分產(chǎn)業(yè)進行景氣度評價，在中觀上對產(chǎn)業(yè)進行量化評價并篩選出優(yōu)質(zhì)企業(yè)。進而，基于企業(yè)規(guī)模、穩(wěn)定、成長、財稅、履約、創(chuàng)新六大維度100項指標(biāo)，對目標(biāo)企業(yè)進行多維度評估，綜合構(gòu)建企業(yè)評價模型。企業(yè)評分模型是一個預(yù)訓(xùn)練模型，在實際應(yīng)用過程中可以根據(jù)具體的評價側(cè)重點進行動態(tài)配置。例如，在企業(yè)初篩階段，可以負(fù)面指標(biāo)作為訓(xùn)練目標(biāo)，剔除不具潛力的企業(yè)。在精選階段，可與現(xiàn)有專精特新企業(yè)的特征構(gòu)建AutoEncoder模型，篩選出精選企業(yè)。
數(shù)庫科技企業(yè)評分模型
可以看到，基于產(chǎn)業(yè)鏈大數(shù)據(jù)，數(shù)庫科技所提供的產(chǎn)業(yè)鏈多維度數(shù)據(jù)平臺，既是助力政府促進地區(qū)產(chǎn)業(yè)鏈的均衡發(fā)展、穩(wěn)定發(fā)展的重要支撐，也是商業(yè)銀行、投資機構(gòu)等甄選優(yōu)質(zhì)目標(biāo)企業(yè)的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施。隨著更多專精特新企業(yè)的培育和上市，在眾多企業(yè)中精準(zhǔn)區(qū)域行業(yè)定位、篩選最具潛力的企業(yè)更是至關(guān)重要，而這類多維度數(shù)據(jù)平臺在產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)應(yīng)用層面的價值也會更加顯著。
